（來源：國務(wù)院國資委）

問題一：關(guān)于《上市公司國有股權(quán)監(jiān)督管理辦法》適用范圍

問：《上市公司國有股權(quán)監(jiān)督管理辦法》第3條規(guī)定國有股東是指境內(nèi)的國有企業(yè)。如果境外國有股東（即央企的境外全資子公司）將其持有的上市公司股份通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式轉(zhuǎn)讓給境內(nèi)央企下屬的上市公司，是否適用《上市公司國有股權(quán)監(jiān)督管理辦法》？

答（2023-12-26）：根據(jù)《上市公司國有股權(quán)監(jiān)督管理辦法》（國資委 財(cái)政部 中國證監(jiān)會(huì)令第36號(hào)，以下簡(jiǎn)稱36號(hào)令）第七十四條，央企境外全資子公司所持上市公司股份轉(zhuǎn)讓需適用36號(hào)令。

問題二：國有參股股東非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓上市公司股份審批權(quán)限的問題

問：36號(hào)令第七條第二款規(guī)定“國有股東所持上市公司股份在本企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部進(jìn)行的無償劃轉(zhuǎn)、非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)”由國家出資企業(yè)負(fù)責(zé)管理。請(qǐng)問，這一項(xiàng)的“本企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部”是同時(shí)針對(duì)“無償劃轉(zhuǎn)”和“非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓”，還是僅限定“無償劃轉(zhuǎn)”？如果非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓并非在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部進(jìn)行，而是轉(zhuǎn)讓給集團(tuán)外部的企業(yè)，這種情形是否屬于國家出資企業(yè)管理范圍，需要國資委審批嗎？

答（2023-12-22）：36號(hào)令規(guī)定的國有股東所持上市公司股份在本企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部進(jìn)行的無償劃轉(zhuǎn)、非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)均由國家出資企業(yè)負(fù)責(zé)管理；向企業(yè)集團(tuán)外部非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓上市公司股份由國資監(jiān)管機(jī)構(gòu)審核批準(zhǔn)。

問題三：央企購買交易所掛牌資產(chǎn)是否需要履行招采和評(píng)估程序的問題

問：中央企業(yè)直接從公開交易所摘牌購買資產(chǎn)的行為除履行投資決策審批程序外，是否需要按照單一來源采購方式履行招采程序？若掛牌資產(chǎn)為國有資產(chǎn)，是否無需另外進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估？

答（2023-12-8）：1.問題所述“中央企業(yè)從公開交易所摘牌購買資產(chǎn)”為經(jīng)過企業(yè)投資決策審批后的市場(chǎng)化交易行為，不屬于招采程序規(guī)范的范圍。

2.從產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)購入國有資產(chǎn)，因轉(zhuǎn)讓方已履行資產(chǎn)評(píng)估及備案程序，買受人可不履行資產(chǎn)評(píng)估及備案程序。

問題四：《企業(yè)國有資產(chǎn)評(píng)估管理暫行辦法》是否適用于國有參股公司？

問：《企業(yè)國有資產(chǎn)評(píng)估管理暫行辦法》第二條規(guī)定：“各級(jí)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)履行出資人職責(zé)的企業(yè)（以下統(tǒng)稱所出資企業(yè)）及其各級(jí)子企業(yè)（以下統(tǒng)稱企業(yè)）涉及的資產(chǎn)評(píng)估，適用本辦法。”請(qǐng)問，該條規(guī)定的“各級(jí)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)履行出資人職責(zé)的企業(yè)（以下統(tǒng)稱所出資企業(yè)）及其各級(jí)子企業(yè)（以下統(tǒng)稱企業(yè)）”是否包括國有參股公司？如果包括的話，國有參股公司屬于各級(jí)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)履行出資人職責(zé)的企業(yè)還是屬于各級(jí)子公司？

答2022-12-22： 《企業(yè)國有資產(chǎn)評(píng)估管理暫行辦法》（國資委令第12號(hào)）第二條的適用范圍包括國有全資、控股以及實(shí)際控制企業(yè)。國有參股企業(yè)發(fā)生《企業(yè)國有資產(chǎn)評(píng)估管理暫行辦法》（國資委令第12號(hào)）第六條相關(guān)經(jīng)濟(jì)行為時(shí)，國有參股企業(yè)的國有股東代表應(yīng)當(dāng)按照國資監(jiān)管相關(guān)規(guī)定發(fā)表股東意見。

問題五：轉(zhuǎn)讓未實(shí)繳部分產(chǎn)權(quán)是否審計(jì)評(píng)估、進(jìn)場(chǎng)？未實(shí)繳部分如何依據(jù)評(píng)估值確定底價(jià)？

問：1. 國有及國有控股企業(yè)、國有實(shí)際控制企業(yè)，國有股東認(rèn)繳出資只有部分到位，如不再繼續(xù)認(rèn)繳，擬將未實(shí)繳部分出資對(duì)應(yīng)的產(chǎn)權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，是否需要執(zhí)行《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》的規(guī)定，對(duì)該部分產(chǎn)權(quán)是否需要進(jìn)行審計(jì)評(píng)估、履行公開轉(zhuǎn)讓程序？

2. 國有及國有控股企業(yè)、國有實(shí)際控制企業(yè)，國有股東實(shí)繳出資為零，該部分產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓是否需要評(píng)估？

3. 資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果是全部股東權(quán)益價(jià)值，如公開轉(zhuǎn)讓未實(shí)繳到位出資對(duì)應(yīng)的產(chǎn)權(quán)，這部分產(chǎn)權(quán)如何依據(jù)評(píng)估值確定轉(zhuǎn)讓底價(jià)？

答2022-7-14：1. 國有及國有控股、實(shí)際控制企業(yè)轉(zhuǎn)讓所持企業(yè)股權(quán)，應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（國資委 財(cái)政部令第32號(hào)）及《企業(yè)國有資產(chǎn)評(píng)估管理暫行辦法》（國資委令第12號(hào)）的相關(guān)規(guī)定，履行決策批準(zhǔn)、審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估等工作程序后，通過產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)公開進(jìn)行。

2. 企業(yè)應(yīng)當(dāng)在公司發(fā)起協(xié)議中對(duì)各股東的出資義務(wù)做出明確約定，股東應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格履行。國有股東尚未完全實(shí)繳注冊(cè)資本而需要轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)，應(yīng)將權(quán)利受限情況予以披露，并對(duì)受讓方繼續(xù)履行出資義務(wù)提出要求。

問題六：國有控股企業(yè)定向增資與掛牌交易是否沖突

問：國有控股企業(yè)在不滿足非公開協(xié)議增資的情況下，是否可以通過正常進(jìn)場(chǎng)掛牌實(shí)現(xiàn)定向增資？如不行需要通過何種方式實(shí)現(xiàn)定向增資？有無相關(guān)法律規(guī)定？

答2023-11-24：按照《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（國資委 財(cái)政部令第32號(hào)，以下簡(jiǎn)稱32號(hào)令），企業(yè)國有資產(chǎn)交易應(yīng)在依法設(shè)立的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)中公開進(jìn)行，國家法律法規(guī)另有規(guī)定的從其規(guī)定。

根據(jù)您所提問題，國有控股企業(yè)在不滿足32號(hào)令第四十五、四十六條中關(guān)于非公開協(xié)議增資有關(guān)情形的情況下，應(yīng)在依法設(shè)立的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)中公開進(jìn)行增資，并按公開披露的投資方資格條件和遴選方式選定投資方。

問題七：32號(hào)令第四十六條“企業(yè)債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)”如何理解

問：關(guān)于32號(hào)令第四十六條中提出的“企業(yè)債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)”的情況中，此處的企業(yè)僅包含國有企業(yè)嗎？是否包含民營企業(yè)對(duì)國有企業(yè)的債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的情況？

答2023-11-7： 《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（國資委 財(cái)政部令第32號(hào)）第四十六條所述“企業(yè)債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)”主要是指金融機(jī)構(gòu)債權(quán)轉(zhuǎn)為企業(yè)股權(quán)行為，其他債權(quán)原則上不符合該款所屬非公開協(xié)議增資的情形。其中“債權(quán)”是指金融機(jī)構(gòu)債權(quán)，一般不包括國有企業(yè)其他類型的應(yīng)付賬款。具體可參照《國務(wù)院關(guān)于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的意見》（國發(fā)〔2016〕54號(hào)）及其附件規(guī)定的“轉(zhuǎn)股債權(quán)范圍以銀行對(duì)企業(yè)發(fā)放貸款形成的債權(quán)為主，適當(dāng)考慮其他類型債權(quán)”。

問題八：關(guān)于國資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)問題

問：在一家國有控股公司中，如果非國資股東轉(zhuǎn)讓股份給國資股東，請(qǐng)問這種情形下需要進(jìn)場(chǎng)公開交易嗎？

答2023-10-9：根據(jù)《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（國資委 財(cái)政部令第32號(hào)，以下簡(jiǎn)稱32號(hào)令）第三條第一款，企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓是指履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)、國有及國有控股企業(yè)、國有實(shí)際控制企業(yè)轉(zhuǎn)讓其對(duì)企業(yè)各種形式出資所形成權(quán)益的行為。32號(hào)令中企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓行為規(guī)范的主體是轉(zhuǎn)讓方，即轉(zhuǎn)讓方是履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)、國有及國有控股企業(yè)、國有實(shí)際控制企業(yè)的，其轉(zhuǎn)讓所持企業(yè)股權(quán)應(yīng)當(dāng)按照32號(hào)令相關(guān)規(guī)定進(jìn)場(chǎng)交易。因此，非國有股東轉(zhuǎn)讓所持國有企業(yè)股權(quán)的行為不屬于32號(hào)令的規(guī)范范疇。

問題九：央企與地方國企之間轉(zhuǎn)讓股權(quán)是否進(jìn)場(chǎng)，減資是否進(jìn)場(chǎng)？

問：1.若A公司（央企三級(jí)子公司）與B公司（地方國有企業(yè)）共同出資成立C公司（A公司控股）合作開發(fā)項(xiàng)目，AB兩公司在合作協(xié)議中約定，合作期滿后，A公司將持有的C公司股權(quán)通過法定程序以實(shí)繳注冊(cè)資本金為對(duì)價(jià)轉(zhuǎn)讓給B公司。請(qǐng)問協(xié)議如此約定，若A公司要將其持有的C公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓給B公司，是否也必須按照32號(hào)令《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》進(jìn)產(chǎn)權(quán)交易所公開掛牌。

2.若A公司（央企三級(jí)子公司）與B公司（地方國有企業(yè)）共同出資成立C公司（A公司控股）合作開發(fā)項(xiàng)目，合作期滿后，A公司可否直接通過定向減資的方式退出C公司，而無需進(jìn)場(chǎng)交易？還是即使減資退出也必須進(jìn)場(chǎng)交易？

答2022-10-3：1. 國有控股企業(yè)轉(zhuǎn)讓所持企業(yè)股權(quán)應(yīng)按照《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（國資委 財(cái)政部令第32號(hào)）規(guī)定進(jìn)場(chǎng)公開交易。按照《中華人民共和國公司法》相關(guān)規(guī)定，在同等條件下公司原股東可以行使優(yōu)先購買權(quán)。

2. 企業(yè)國有股權(quán)退出建議采取股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式，通過產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)公開交易。

問題十：企業(yè)產(chǎn)權(quán)在國家出資企業(yè)及其控股子企業(yè)之間轉(zhuǎn)讓是否可以豁免進(jìn)場(chǎng)？

問：企業(yè)產(chǎn)權(quán)在國家出資企業(yè)及其控股子企業(yè)之間轉(zhuǎn)讓，且轉(zhuǎn)讓方、受讓方均為國有獨(dú)資或全資企業(yè)的，是否可以采用非公開協(xié)議方式轉(zhuǎn)讓企業(yè)產(chǎn)權(quán)？是否需要報(bào)同級(jí)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)？

答2022-9-26：根據(jù)《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（國資委 財(cái)政部令第32號(hào)）第三十一條第二款，同一國家出資企業(yè)及其各級(jí)控股企業(yè)或?qū)嶋H控制企業(yè)之間因?qū)嵤﹥?nèi)部重組整合進(jìn)行產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的，經(jīng)該國家出資企業(yè)審議決策，可以采取非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式。

問題十一：轉(zhuǎn)讓境外子公司股權(quán)是否必須進(jìn)場(chǎng)？

問：請(qǐng)問國資委管理的企業(yè)需要轉(zhuǎn)讓境外子公司的控制權(quán)時(shí)是否必須通過進(jìn)場(chǎng)交易的方式進(jìn)行？

答2022-8-3：中央企業(yè)轉(zhuǎn)讓所持境外企業(yè)股權(quán)應(yīng)按照《中央企業(yè)境外國有產(chǎn)權(quán)管理暫行辦法》（國資委令第27號(hào)）、《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)中央企業(yè)境外國有產(chǎn)權(quán)管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》（國資法產(chǎn)權(quán)規(guī)〔2020〕70號(hào)）等有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

問題十二：其他股東既不同意轉(zhuǎn)讓也不行使優(yōu)先受讓權(quán)是否影響在產(chǎn)交所掛牌？

問：我司系地方省屬控股國有企業(yè)，現(xiàn)控股持有A公司（有限公司）55的股權(quán)，另外一個(gè)股東系民營企業(yè)持有45股權(quán)?，F(xiàn)我司欲轉(zhuǎn)讓持有的55股權(quán)，并向?qū)Ψ矫駹I股東送達(dá)了“征求其是否同意并行使優(yōu)先購買權(quán)”的意見征詢函，但對(duì)方民營股東既不同意轉(zhuǎn)讓、又不購買擬轉(zhuǎn)讓的55股權(quán)。此等情形下，雙方股東根本無法形成關(guān)于轉(zhuǎn)讓股權(quán)的A公司股東會(huì)書面決議。按照《公司法》第71條和《公司法》司法解釋四第17條和19條的規(guī)定，此等情形下，應(yīng)當(dāng)視為民營股東同意我方轉(zhuǎn)讓股權(quán)，而且若民營股東要行使優(yōu)先購買權(quán)，應(yīng)當(dāng)在30日內(nèi)行使優(yōu)先購買權(quán)，但對(duì)方至今也未行使優(yōu)先購買權(quán)。目前我方向產(chǎn)權(quán)交易所申請(qǐng)掛牌轉(zhuǎn)讓，但產(chǎn)權(quán)交易所根據(jù)32號(hào)令第9條規(guī)定，以我司沒有形成關(guān)于轉(zhuǎn)讓股權(quán)的股東會(huì)決議、對(duì)方股東也未放棄優(yōu)先購買權(quán)為由，不同意我司掛牌轉(zhuǎn)讓。

請(qǐng)問：在此等情形下，產(chǎn)權(quán)交易所不同意我方掛牌轉(zhuǎn)讓的理由是否同意？我司是否必須按照32號(hào)令第9條的規(guī)定取得股東會(huì)書面決議？如果實(shí)在無法取得股東會(huì)書面決議，我司如何完善，才能具備掛牌轉(zhuǎn)讓的條件？

答2022-7-7：根據(jù)您所述情形，其他股東不放棄優(yōu)先購買權(quán)并不會(huì)對(duì)項(xiàng)目掛牌構(gòu)成障礙，轉(zhuǎn)讓方可在擬受讓方和交易價(jià)格確定后，書面請(qǐng)其他股東發(fā)表意見，必要時(shí)委托律師出具律師函?！?/p>

問題十三：如何理解39號(hào)文豁免進(jìn)場(chǎng)條件？不同國有控股企業(yè)進(jìn)行公開交易的審批單位為何？

問：39號(hào)文涉及到在不同國有控股企業(yè)之間進(jìn)行非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓的第一條：“涉及政府或國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)主導(dǎo)推動(dòng)的國有資本布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整，以及專業(yè)化重組等重大事項(xiàng)，企業(yè)產(chǎn)權(quán)在不同的國家出資企業(yè)及其控股企業(yè)之間轉(zhuǎn)讓，且對(duì)受讓方有特殊要求的，可以采取協(xié)議方式進(jìn)行。”

1. 請(qǐng)問哪些屬于“政府或國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)主導(dǎo)推動(dòng)的國有資本布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整，以及專業(yè)化重組等重大事項(xiàng)”，是否有細(xì)則？

2. 請(qǐng)問“企業(yè)產(chǎn)權(quán)在不同的國家出資企業(yè)及其控股企業(yè)之間轉(zhuǎn)讓，且對(duì)受讓方有特殊要求的，可以采取協(xié)議方式進(jìn)行”的審批單位為何？是同級(jí)國資監(jiān)管部門還是國家出資企業(yè)審批即可？

答2022-6-9：根據(jù)《關(guān)于企業(yè)國有資產(chǎn)交易流轉(zhuǎn)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（國資發(fā)產(chǎn)權(quán)規(guī)〔2022〕39號(hào)）第一條可采取非公開協(xié)議方式轉(zhuǎn)讓企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)的，轉(zhuǎn)讓方和受讓方應(yīng)均為國有及國有控股企業(yè)，且符合以下情形之一：（一）落實(shí)本級(jí)政府部署要求；（二）國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)主導(dǎo)推動(dòng)的國有資本進(jìn)行布局結(jié)構(gòu)調(diào)整和專業(yè)化整合過程中，需要實(shí)現(xiàn)資源重組目標(biāo)，或者對(duì)受讓方有特殊要求的。  

企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓由轉(zhuǎn)讓方所屬國家出資企業(yè)報(bào)同級(jí)國資監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。

問題十四：國有參股公司，國有股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)，意向受讓方為公司其他股東，是否需要進(jìn)場(chǎng)？

問：關(guān)于國有參股企業(yè)股東之間轉(zhuǎn)讓股權(quán)轉(zhuǎn)讓的問題想咨詢一下：若A公司（國有控股）與B公司（民營企業(yè)）共同出資成立C公司（國有參股且非實(shí)際控制），若A公司要將其持有的C公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓給B公司，是否需要按照32號(hào)令《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》進(jìn)產(chǎn)權(quán)交易所公開掛牌？若需要公開掛牌，如何保證B公司能夠受讓股權(quán)？若不需要公開掛牌，是否有相關(guān)政策依據(jù)？

答2022-4-13：國有控股企業(yè)轉(zhuǎn)讓所持企業(yè)股權(quán)應(yīng)按照《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（國資委 財(cái)政部令第32號(hào)）規(guī)定進(jìn)場(chǎng)公開交易。按照《中華人民共和國公司法》相關(guān)規(guī)定，在同等條件下公司原股東可以行使優(yōu)先購買權(quán)。

問題十五：國有產(chǎn)權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓中審計(jì)的凈資產(chǎn)值如何確定？

問：根據(jù)《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（32號(hào)令）第三十二條的規(guī)定，同一國有控股企業(yè)或國有實(shí)際控制企業(yè)內(nèi)部實(shí)施重組整合，轉(zhuǎn)讓方和受讓方為該國有控股企業(yè)或國有實(shí)際控制企業(yè)及其直接、間接全資擁有的子企業(yè)的，轉(zhuǎn)讓價(jià)格可以資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告或最近一期審計(jì)報(bào)告確認(rèn)的凈資產(chǎn)值為基礎(chǔ)確定，且不得低于經(jīng)評(píng)估或?qū)徲?jì)的凈資產(chǎn)值。請(qǐng)問上述“最近一期審計(jì)報(bào)告確認(rèn)的凈資產(chǎn)值”是被轉(zhuǎn)讓股權(quán)的標(biāo)的企業(yè)的凈資產(chǎn)值，還是轉(zhuǎn)讓方賬面上所記載的經(jīng)審計(jì)的被轉(zhuǎn)讓股權(quán)（長(zhǎng)期股權(quán)投資）的凈資產(chǎn)值（賬面價(jià)值）？

答2021-11-30：《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（國資委 財(cái)政部令第32號(hào)）第三十二條中“轉(zhuǎn)讓價(jià)格可以資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告或最近一期審計(jì)報(bào)告確認(rèn)的凈資產(chǎn)值為基礎(chǔ)確定”，最近一期審計(jì)報(bào)告確認(rèn)的凈資產(chǎn)值是指轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)審計(jì)后凈資產(chǎn)值。

問題十六：關(guān)于32號(hào)令與120號(hào)文規(guī)定不一致如何適用？

問：關(guān)于32號(hào)令22條“產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓信息披露期滿、產(chǎn)生符合條件的意向受讓方的，按照披露的競(jìng)價(jià)方式組織競(jìng)價(jià)”，該條文與120號(hào)文32條，“只征集到一個(gè)合格意向受讓方的直接協(xié)議成交，征集到2個(gè)以上的競(jìng)價(jià)確定”的描述是不一致的，請(qǐng)問現(xiàn)在是否還能適用120號(hào)文的規(guī)定？

答2020-12-11：2016年，我委對(duì)《企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》（國資委 財(cái)政部令第3號(hào)）進(jìn)行了修訂，印發(fā)了《企業(yè)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理辦法》（國資委 財(cái)政部令第32號(hào)，以下簡(jiǎn)稱32號(hào)令），對(duì)企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)管作出規(guī)范要求?！蛾P(guān)于印發(fā)<企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)交易操作規(guī)則>的通知》（國資發(fā)產(chǎn)權(quán)〔2009〕120號(hào)）是在具體操作層面對(duì)企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓行為作出詳細(xì)規(guī)定，兩個(gè)文件并無沖突。如在具體文字表述中存在不一致的地方，根據(jù)32號(hào)令第六十七條，以32號(hào)令為準(zhǔn)。

問題十七：國有股權(quán)作價(jià)出資給非國資企業(yè)是否需要進(jìn)場(chǎng)交易？

問：您好，我想咨詢一下有關(guān)國有股權(quán)作價(jià)出資給非國資企業(yè)的相關(guān)問題。具體如下：1. 根據(jù)《國有資產(chǎn)法》的規(guī)定，國有企業(yè)可以以非貨幣資產(chǎn)對(duì)外投資，請(qǐng)問非貨幣財(cái)產(chǎn)是否包括國有股權(quán)，即國有股權(quán)是否可以作價(jià)出資？

2. 根據(jù)公司法司法解釋三，股權(quán)作價(jià)出資，需要辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓的法定手續(xù)。根據(jù)32號(hào)令，國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓需要進(jìn)場(chǎng)交易并征集不特定市場(chǎng)主體競(jìng)拍，請(qǐng)問國有股權(quán)向特定的非國資企業(yè)作價(jià)出資所涉及到的國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)是否適用32號(hào)令并需要進(jìn)場(chǎng)交易？如需進(jìn)場(chǎng)交易，如何保證出資對(duì)象特定化？

3. 根據(jù)《上市公司國有股權(quán)監(jiān)督管理辦法》的規(guī)定，國有股東以所持上市公司股份出資的，可以非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓上市公司股份。在國資股為非上市股份的情況下，可否類推適用該規(guī)定？如適用，需要國有股東提供哪些審核材料？

答2020-11-26：國有企業(yè)以所持企業(yè)股權(quán)作價(jià)出資，應(yīng)當(dāng)履行企業(yè)對(duì)外投資論證決策工作程序，并按照《企業(yè)國有資產(chǎn)評(píng)估管理暫行辦法》(國資委令第12號(hào))有關(guān)規(guī)定進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估。

問題十八：產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓雙方關(guān)于交易價(jià)款的分期付款安排需要符合32號(hào)令規(guī)定嗎？

問：按照《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱“《管理辦法》”）第31條規(guī)定的非公開協(xié)議方式轉(zhuǎn)讓企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)的，產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓雙方關(guān)于交易價(jià)款的分期付款安排，是否必須符合《管理辦法》第28條的規(guī)定？

國資委回復(fù)：以非公開協(xié)議方式轉(zhuǎn)讓企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)的，應(yīng)按照《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》第二十八條規(guī)定執(zhí)行。

問題十九：32號(hào)令適用時(shí)間問題？

問：2016年6月24日，貴委下發(fā)《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》。如某產(chǎn)權(quán)交易已經(jīng)在該文件下發(fā)之前通過審核、評(píng)估程序，并在交易所掛牌，但產(chǎn)權(quán)交易合同日期在文件頒布之后。那么，該項(xiàng)交易是否還應(yīng)受《企業(yè)國有資產(chǎn)交易辦法》約束和調(diào)整？請(qǐng)予釋明。

國資委回復(fù)：《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》(國資委財(cái)政部令第32號(hào)，以下簡(jiǎn)稱32號(hào)令)自公布之日起施行，公布日之前已在交易所掛牌的項(xiàng)目，不受32號(hào)令約束和調(diào)整。

問題二十：國資委間接持股48%的企業(yè)轉(zhuǎn)讓子公司股權(quán)是否進(jìn)場(chǎng)？

問：您好，我們是一家深圳的公司，國資委間接持有我們公司約48的股權(quán)?，F(xiàn)在我們公司的下屬子公司（我們持有該子公司60的股權(quán)），想請(qǐng)問如果我們的子公司轉(zhuǎn)讓股權(quán)，是否需要適用32號(hào)令？

國資委回復(fù)：《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》中規(guī)定適用范圍包括：履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)、國有及國有控股企業(yè)、國有實(shí)際控制企業(yè)轉(zhuǎn)讓其對(duì)企業(yè)各種形式出資所形成權(quán)益的行為，您咨詢的子公司轉(zhuǎn)讓股權(quán)問題，還要看該公司是否是國有實(shí)際控股企業(yè)，如果是實(shí)際控股，就適用該辦法。

問題二十一：關(guān)于32號(hào)令第31條產(chǎn)權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓條件的理解？

問：《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》第三十一條 以下情形的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓可以采取非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式：（一）涉及主業(yè)處于關(guān)系國家安全、國民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域企業(yè)的重組整合，對(duì)受讓方有特殊要求，企業(yè)產(chǎn)權(quán)需要在國有及國有控股企業(yè)之間轉(zhuǎn)讓的，經(jīng)國資監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，可以采取非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式；（二）同一國家出資企業(yè)及其各級(jí)控股企業(yè)或?qū)嶋H控制企業(yè)之間因?qū)嵤﹥?nèi)部重組整合進(jìn)行產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的，經(jīng)該國家出資企業(yè)審議決策，可以采取非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式。

一、對(duì)于該條中第一款，1. 涉及主業(yè)處于關(guān)系國家安全、國民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域企業(yè)的重組整合，2. 對(duì)受讓方有特殊要求，3. 企業(yè)產(chǎn)權(quán)需要在國有及國有控股企業(yè)之間轉(zhuǎn)讓的，請(qǐng)問這三點(diǎn)是必須同時(shí)滿足還是只需要滿足一點(diǎn)即可？

二、關(guān)系國家安全、國民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域企業(yè)具體指哪些行業(yè)和企業(yè)？

國資委回復(fù)：1. 這三點(diǎn)需要全部滿足即可采取非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式。2. 對(duì)于命脈行業(yè)，包括軍工國防科技、電網(wǎng)電力、石油石化、電信、煤炭、民航、航運(yùn)、金融、文化9個(gè)行業(yè)。關(guān)鍵領(lǐng)域，包括重大裝備制造、汽車、電子信息、建筑、鋼鐵、有色金屬、化工、勘察設(shè)計(jì)、科技9個(gè)領(lǐng)域。

問題二十二：央企四級(jí)子公司是否需在中央企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓？

問：某公司為中央企業(yè)的四級(jí)子公司，該公司是否屬于央企？其對(duì)外進(jìn)行產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，是否應(yīng)當(dāng)在國務(wù)院國資委公布的從事中央企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓交易業(yè)務(wù)的交易機(jī)構(gòu)名單中的選擇交易機(jī)構(gòu)進(jìn)行產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓？

國資委回復(fù)：產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓方為中央企業(yè)及其各級(jí)全資、控股、實(shí)際控制企業(yè)時(shí)，均應(yīng)當(dāng)在國務(wù)院國資委公布的從事中央企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓交易業(yè)務(wù)的交易機(jī)構(gòu)名單中選擇產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。請(qǐng)參照《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》(國資委財(cái)政部令第32號(hào))第四條確定適用企業(yè)范圍。

問題二十三：國有控股上市公司子公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否要進(jìn)場(chǎng)？

問：請(qǐng)問國有控股上市公司子公司（包括控股和參股）的股權(quán)變更事項(xiàng)（如增資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓），是應(yīng)該適用《上市公司國有股權(quán)監(jiān)督管理辦法》，還是《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》？即應(yīng)該適用上市公司國有股權(quán)管理的規(guī)定，還是非上市公司國有股權(quán)管理的規(guī)定？國有控股上市公司下屬子公司股權(quán)變更，是否需要進(jìn)場(chǎng)交易？建議國資委對(duì)該問題予以明確。

國資委回復(fù)：國有控股上市公司子公司轉(zhuǎn)讓所持(非上市企業(yè))控股、參股股權(quán)，以及國有控股上市公司控股子公司(非上市企業(yè))增資等事項(xiàng)，適用《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》(國資委 財(cái)政部令第32號(hào))，原則上應(yīng)通過產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)公開進(jìn)行。

問題二十四：關(guān)于如何確定國有資產(chǎn)評(píng)估委托方的問題咨詢

問：根據(jù)《關(guān)于加強(qiáng)企業(yè)國有資產(chǎn)評(píng)估管理工作有關(guān)問題的通知》（國務(wù)院產(chǎn)權(quán)〔2006〕274號(hào)）：企業(yè)發(fā)生應(yīng)當(dāng)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估的經(jīng)濟(jì)行為時(shí)，應(yīng)當(dāng)由其產(chǎn)權(quán)持有單位委托具有相應(yīng)資質(zhì)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估。經(jīng)濟(jì)行為事項(xiàng)涉及的評(píng)估對(duì)象屬于企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)范圍的，由企業(yè)委托；經(jīng)濟(jì)行為事項(xiàng)涉及的評(píng)估對(duì)象屬于企業(yè)產(chǎn)權(quán)等出資人權(quán)利的，按照產(chǎn)權(quán)關(guān)系，由企業(yè)的出資人委托。企業(yè)接受非國有資產(chǎn)等涉及非國有資產(chǎn)評(píng)估的，一般由接受非國有資產(chǎn)的企業(yè)委托。請(qǐng)問企業(yè)（非國資）接受國有資產(chǎn)的增資或者收購時(shí)，是否可以采取共同委托的方式聘請(qǐng)?jiān)u估機(jī)構(gòu)？即企業(yè)（非國資）與國資方同時(shí)進(jìn)行委托？

國資委回復(fù)（2023-8-3）： 《企業(yè)國有資產(chǎn)評(píng)估管理暫行辦法》（國資委令第12條）第二十二條規(guī)定，企業(yè)進(jìn)行與資產(chǎn)評(píng)估相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)行為時(shí)，應(yīng)當(dāng)以經(jīng)核準(zhǔn)或備案的資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果為作價(jià)參考依據(jù)。作價(jià)參考在企業(yè)實(shí)施相關(guān)經(jīng)濟(jì)行為時(shí)，屬于具有商業(yè)價(jià)值的重要信息，不宜由交易雙方共同委托掌握。

問題二十五：32號(hào)令第四十五條“同級(jí)國資監(jiān)管機(jī)構(gòu)”如何理解

問：根據(jù)《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》第四十五條規(guī)定“以下情形經(jīng)同級(jí)國資監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，可以采取非公開協(xié)議方式進(jìn)行增資”根據(jù)《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》第四十五條規(guī)定“以下情形經(jīng)同級(jí)國資監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，可以采取非公開協(xié)議方式進(jìn)行增資”1、同級(jí)國資監(jiān)管機(jī)構(gòu)是指的誰的同級(jí)國資監(jiān)管機(jī)構(gòu)？2、什么是同級(jí)國資監(jiān)管機(jī)構(gòu)？

答（2023-9-11）：《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（國務(wù)院國資委 財(cái)政部令第32號(hào)）中企業(yè)增資行為規(guī)范的是被增資企業(yè)。因此，第四十五條中的“同級(jí)國資監(jiān)管機(jī)構(gòu)”是指對(duì)被增資企業(yè)所屬的國家出資企業(yè)履行出資人職責(zé)的同級(jí)國資監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

問題二十六：32號(hào)令非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓相關(guān)問題

問：32號(hào)令第45條規(guī)定“因國家出資企業(yè)與特定投資方建立戰(zhàn)略合作伙伴或利益共同體需要，由該投資方參與國家出資企業(yè)或其子企業(yè)增資”的，經(jīng)同級(jí)國資監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，可以采取非公開協(xié)議方式進(jìn)行增資，這一條如何理解？是否拓寬了非公開協(xié)議的范圍？特定投資方是民營企業(yè)的，是否也可以采取非公開協(xié)議方式？

答（2023-7-19）：沒有拓寬非公開協(xié)議的范圍。按照《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（國資委 財(cái)政部令第32號(hào)）第四十五條第二項(xiàng)“因國家出資企業(yè)與特定投資方建立戰(zhàn)略合作伙伴或利益共同體需要”，是指從國家出資企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略角度考慮，與特定的投資方進(jìn)行合作，需要結(jié)合不同國家出資企業(yè)的功能定位和行業(yè)特點(diǎn)予以確定，由國家出資企業(yè)予以充分論證，國資監(jiān)管機(jī)構(gòu)嚴(yán)格審批。

問題二十七：國有控股企業(yè)處分租賃物是否需要進(jìn)場(chǎng)交易？

問：請(qǐng)問國有控股的企業(yè)，主營是從事融資租賃業(yè)務(wù)的，在租賃期滿后，處置（包含出售）租賃物時(shí)，是否需要進(jìn)場(chǎng)交易？

答（2022-12-19）：融資租賃行為不在《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（國資委 財(cái)政部令第32號(hào)）的規(guī)范范圍內(nèi)。

問題二十八：關(guān)于《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》的相關(guān)問題

問：《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》第三十五條“國家出資企業(yè)決定其子企業(yè)的增資行為”。請(qǐng)問：1.國家出資企業(yè)各級(jí)子企業(yè)的增資行為是否都需要國家出資企業(yè)決策？對(duì)不屬于需要報(bào)同級(jí)國資監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的子企業(yè)增資行為，國家出資企業(yè)能否向下進(jìn)行授權(quán)？即國家出資企業(yè)A能否授權(quán)其直接持股企業(yè)B決定其下屬企業(yè)的增資行為？2.國家出資企業(yè)A能否授權(quán)其下屬企業(yè)B決定B企業(yè)下屬企業(yè)的同比例增資行為？

答（2022-12-2）：按照《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（國資委、財(cái)政部令第32號(hào)）第六條、第三十五條規(guī)定，國家出資企業(yè)負(fù)責(zé)其各級(jí)子企業(yè)國有資產(chǎn)交易的管理，決定其各級(jí)子企業(yè)的增資行為。主業(yè)處于關(guān)系國家安全、國民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域，主要承擔(dān)重大專項(xiàng)任務(wù)的子企業(yè)的增資，須由國家出資企業(yè)報(bào)同級(jí)國資監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。

問題二十九：關(guān)于境外國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓問題的咨詢

問：在《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》實(shí)施后，《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)中央企業(yè)境外國有產(chǎn)權(quán)管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》實(shí)施前的這段時(shí)間內(nèi)，中央企業(yè)控股企業(yè)直接、間接全資擁有的子企業(yè)之間轉(zhuǎn)讓所持境外國有產(chǎn)權(quán)，是否可依據(jù)最近一期審計(jì)報(bào)告確認(rèn)的凈資產(chǎn)值為基礎(chǔ)確定價(jià)格？

答（2022-11-4）：《中央企業(yè)境外國有產(chǎn)權(quán)管理暫行辦法》（國資委令第27號(hào)）第十三條規(guī)定“中央企業(yè)在本企業(yè)內(nèi)部實(shí)施資產(chǎn)重組，轉(zhuǎn)讓方為中央企業(yè)及其直接或者間接全資擁有的境外企業(yè)，受讓方為中央企業(yè)及其直接或者間接全資擁有的境內(nèi)外企業(yè)的，轉(zhuǎn)讓價(jià)格可以以評(píng)估或者審計(jì)確認(rèn)的凈資產(chǎn)值為底價(jià)確定”。建議依據(jù)上述規(guī)定確定轉(zhuǎn)讓價(jià)格。